昨夜今晨 ，美股三大指数全线下挫 ，纳指、标普500指数均跌超1%，芯片股集体走低 ，费城半导体指数收跌1.6% ，最新点位较纪录高位累计回撤20%，进入技术性熊市。美股存储概念股盘中一度大幅反弹 ，但尾盘股价均大幅回落 。
有分析人士指出，市场对AI（人工智能）资本开支回报和芯片需求持续性的疑虑重燃 ，导致高估值 、交易拥挤的AI板块持续遭遇抛售 ，部分主动型基金经理已经开始降低相关资产敞口 。
美股三大指数集体收跌
美东时间7月17日 ，美股三大指数集体下挫，截至收盘 ，道指跌0.77% ，纳指跌1.4%，标普500指数跌1.01%。
大型科技股普跌，SpaceX大跌超5% ，星舰第13次试飞在发射前不到一秒触发中止程序；英伟达 、谷歌、Meta 、特斯拉均跌超2% ，亚马逊 、微软跌超1%；苹果公司涨0.14% 。
美股芯片股全线大跌，费城半导体指数盘初一度大跌超5%，最终收跌1.63% 。成分股中 ，应用材料跌超5% ，台积电ADR、德州仪器 、泛林集团跌超2%，英特尔跌2%。
存储概念股盘中一度大幅反弹 ，但尾盘股价均有所回落 ，截至收盘，SK海力士涨1.13% ，盘中一度大涨超9%；美光科技跌0.5% ，盘中一度涨超5%；闪迪跌超3%，盘中一度涨超6%；希捷科技涨超5% ，西部数据涨超2% 。
随着市场开始重新评估AI领域的投资热潮 ，部分投资者开始押注AI支出增长可能放缓 。分析显示，一些主动型基金经理已经开始降低相关资产敞口。
高盛TMT交易专家指出 ，过去48至7两小时 内美股投资者的焦虑情绪显著上升 ，围绕AI和半导体持续回调的不安在加剧。
从期权市场来看，主要半导体ETF本周出现极端看跌需求，看跌看涨成交量比突破3倍 ，远高于历史平均水平 。
野村Charlie McElligott表示 ，今年所有有效的策略都在反向运行，任何进一步的恶化都可能触发进一步抛售 ，多头被迫平仓而空头将加码 。
从美股近期盘面来看 ，美股科技板块正出现今年以来最明显的一次内部风格切换——资金正从最拥挤的AI基础设施交易，转向现金流更稳定的平台公司。
近来 美股第二季度财报季仍处于早期阶段 ，已有49家标普500指数成分公司公布了业绩 。根据LSEG数据 ，其中90%的公司盈利超过市场预期 。
Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick指出，财报季刚刚开始 ，但近来 表现非常强劲 ，银行板块已经为财报季开了一个非常好的头，未来几周将有更多行业和公司公布业绩。
Meta的利好
美东时间7月17日 ，据《纽约时报》报道 ，Meta正与Anthropic PBC进行初步谈判，计划向后者出租其数据中心的计算能力 。这项合作若达成，两年合同价值比较高 可能达到100亿美元 。
受此消息提振 ，Meta股价盘中跌幅迅速收窄 ，最终收跌2.8%，盘中一度大跌近6%。
报道称 ，这笔潜在交易的条款设计显示 ，双方都在为不确定性预留后路 。按月支付 、可提前退出的灵活安排，意味着100亿美元只是理论上的最大值——实际约束远低于表面数字 。
交易结构与Anthropic今年5月与SpaceX签署的协议类似——后者为三年期、总金额450亿美元。两项超大额租赁谈判在短期内密集浮现意味着：头部AI模型公司的算力采购需求仍处于爆发性扩张阶段 。
对Meta而言 ，低门槛条款降低了首单大客户交易的谈判阻力 。对Anthropic而言 ，这相当于在算力市场上锁定一份期权——保留资源使用权，却随时可以调整头寸。
据此前报道 ，Meta在讨论建设新的云计算业务 ，可能直接向外部客户出售自身富余的AI算力。
Meta首席执行官扎克伯格此前表示，公司近来 几乎将全部算力用于内部项目 ，但市场对算力的高价需求 ，正促使他重新考虑将部分算力对外出租 。
与此同时，Anthropic一直在积极采购外部算力资源 。今年5月，公司宣布与SpaceX达成协议 ，未来三年将支付近450亿美元 ，以获取其多个数据中心的计算能力。同月，Anthropic还与云服务提供商Akamai签署了一项价值18亿美元的算力合作协议 。
来源：券商中国
责编：彭勃
