近日 ，首批公募基金2026年二季度出炉 ，多只重仓AI板块的基金，取得了规模与收益双升。已披露二季报的多只基金 ，上半年累计收益率超过100% 。
观察二季报数据 ，多只基金出现了一定比例调仓 。同时 ，面对已经明显上涨的AI板块，基金经理也提示注意市场的波动风险。
规模与收益双增
据披露 ，自2022年12月起 ，红土创新基金基金经理廖星昊开始管理红土创新新兴产业混合，2023年 、2024年基金年度收益率分别约为-32.22% 、8.27% 。
2025年下半年以来，红土创新新兴产业混合不断加仓新易盛、中际旭创 、天孚通信 、沪电股份、源杰科技 、东山精密等AI板块热门个股 。2025年 ，该基金收益大涨 ，年度收益率约为148.64%。
2026年上半年，红土创新新兴产业混合的AI板块个股依旧保持较高比例 ，截至二季度末 ，前前十 重仓股依次是中际旭创 、源杰科技、新易盛 、寒武纪 、剑桥科技、永鼎股份、汇成真空 、中巨芯-U 、仕佳光子、富满微 。
今年二季度，AI板块股价上涨明显 ，受此影响 ，红土创新新兴产业混合二季度收益率约92.62%，上半年累计收益率约为124.31% 。
二季度 ，红土创新新兴产业混合基金总份额从5.56亿份增加至11.09亿份 ，环比增长99.56%，基金规模从17.70亿元增加至68.02亿元 ，环比增长284.29%。
基金经理盖俊龙管理的红土创新景气回报混合 ，也重仓了AI个股，前前十 重仓股中包括新易盛 、源杰科技 、中际旭创等 。今年上半年，该基金的累计收益率约为132.13% 。
二季度 ，红土创新景气回报混合的赎回份额大于申购份额 ，总份额由一季度末的约1.41亿份降至二季度末的约1.25亿份，其中 ，红土创新基金赎回305万份 ，二季度末的持有份额降至约695.04万份；由于基金净值增长，总规模由一季度末的约1.77亿元上升至二季度末的约3.01亿元。
重仓股调整幅度较大
近日 ，同泰基金披露了旗下4只基金2026年二季报。以同泰数字经济股票为例 ，相较于一季度末，前前十 重仓股中有5只为新进个股 ，即海光信息、芯原股份 、东山精密 、兆易创新、中控技术；同时 ，中际旭创 、新易盛 、普冉股份、精测电子均获不同程度加仓 。该基金上半年收益率约为107.86% 。
同泰行业优选股票的调仓幅度也较大，前前十 重仓股中有7只为新进个股 ，二季度末前十 重仓股中 ，有8只为光通信相关标的，分别是源杰科技 、新易盛 、中际旭创、蘅东光、罗博特科 、天孚通信 、太辰光、长飞光纤。该基金上半年收益率约为63.24% 。
截至二季度末，同泰数字经济股票的规模由3.16亿元增长至8.01亿元 ，同泰行业优选股票的规模由0.39亿元增长至0.70亿元 。
金信基金旗下多只基金也公布了二季报 ，其中，基金经理孔学兵管理的产品调仓幅度较大。以金信稳健策略为例 ，该基金二季度末前前十 重仓股中有3只为新进个股 ，分别是汇成真空 、新莱应材 、裕太微-U，另外 ，金信稳健策略对中微公司、强一股份 、福晶科技 、苏大维格分别减持32.49%、46.88% 、34.23% 、15.24% 。
孔学兵管理的金信精选成长 ，在二季度对中微公司、福晶科技 、强一股份进行不同程度减仓，汇成真空 、新莱应材、裕太微-U成为新进重仓股 。
对于此番调整 ，孔学兵在二季报中称 ，总体贯彻了以“前道设备+关键零部件 ”等低渗透率环节为核心的重点配置，针对部分估值扩张较大、市场预期较为充分 ，历史累计涨幅较大的前道设备 ，予以兑现了结。同时，考量业务成长空间与市值天花板，进一步增加了光刻制程与零部件 、高壁垒光芯片等低国产化环节的配置权重 。
上半年 ，金信稳健策略 、金信精选成长的累计收益率分别约为110.74%、113.16% 。
“波动率可能会明显加大”
近段时间以来 ，芯片 、半导体板块震荡加剧，7月1日至10日 ，上证科创板芯片设计主题指数 、国证半导体芯片指数、Wind半导体精选指数分别累计下跌约10.42% 、10.20% 、8.46%。
对于下半年市场的表现 ，孔学兵在基金二季报中称，一年多来 ，国产半导体方向出现了较为明显的累计涨幅 ，结构性高企的估值要面对中长期资金不足的现实，进入业绩验证阶段 ，在市场风格阶段性极致演绎之后 ，波动率可能会明显加大，甚至出现较为明显的费用 回撤 ，这都是不可避免的正常现象 ，宜积极和审慎应对 。市场对AI产业链的交易重心也有可能从资本开支、算力堆积走向可持续现金流与利润的验证 。
孔学兵称，维持对半导体国产替代方向长期基本面的积极展望，在投资实践中相对淡化短期景气度 ，高度重视成长确定性。中长期视野 ，以高端前道设备 、光刻机核心零部件 、高价值耗材、高壁垒光通信等为核心的半导体国产替代方向，可能是不确定市场中少数具备相对确定性的方向性资产类别。
盖俊龙在基金二季报中称 ，将以公司业绩的兑现度为锚 ，综合考虑公司的估值 、股价对未来预期的定价情况等多种因素，做好对投资的风险收益评估 。盖俊龙说：“近来 科技相关板块 ，在大家高预期的情况下 ，未来往往面临低于预期的风险，会导致行情大幅波动 ，这些是我们始终需要高度警惕的风险 。 ”
红土创新新科技股票二季报称 ，当前更看好确定性强的AI相关方向，后续也会积极跟踪研究新科技 、TMT行业的其它细分行业 ，会根据市场动态情况进行投资策略的持续优化。
文：薛宇飞
（文章来源：中新经纬）
