专题：聚焦美股2026年第二季度财报
眼下美股进入二季度财报季 ，不少个股股价持续走低，但华尔街分析师却不断上调其盈利预测 ，使得这类股票估值吸引力大幅提升。
汇丰环球投资研究美洲股票策略主管仁井妮可表示，市场对本季度整体盈利预期乐观 ，但业绩确定性高度集中在少数板块 。除人工智能主线之外 ，她还看好两类投资机会：有望受益于退税政策的企业，以及依托世界杯赛事消费拉动业绩的行业标的 。
市场一致预期 ，标普 500 成分股每股收益（EPS）同比将大涨 22% ，创下后疫情时代以来比较高 增速。
历史规律显示：财报超预期的公司股价通常小幅上涨，但业绩不及预期的个股往往跌幅更大 。不过仁井妮可对此并不十分担忧 ，因为本季度绝大部分业绩增量来自能源 、半导体与硬件设备板块 ，这类行业盈利可预测性更强 。
剔除上述板块后，其余行业盈利增速预计仅 5% ，远低于一季度约 24% 的整体增幅。
能源 、科技板块领跑业绩增长
汇丰引用 FactSet 数据显示 ，能源、信息技术板块盈利表现领跑市场，每股收益同比增速分别达 122% 、61% 。
美股七大科技巨头（MAG7：亚马逊 、字母表、微软 、特斯拉 、英伟达、元宇宙平台、苹果）整体盈利增速预计约 30% ，息税前利润增速约 34% ，持续印证 AI 产业投入的景气逻辑 。
医疗健康是唯一预期盈利走弱的板块，拖累主要来自药企；但仁井妮可认为该板块存在布局机会 ，因为当前市场预期已压至低位。
人工智能与科技板块仍是市场核心焦点 ，同时仍存在业绩超预期的可能性。
必需消费品 、工业制造 、汽车等板块有望受益于退税政策；世界杯带来的消费热潮，则利好饮料、旅游等消费赛道 。
汇丰通过量化筛选，找出 24 只满足以下条件的个股：市场上调盈利预期 、估值处于折价区间 、股价同步下跌 。
筛选排名靠前标的一览：
重点个股解读
网飞（NFLX）
汇丰数据显示 ，过去三个月市场将网飞远期盈利预期上调 12%，但同期股价大跌 21%；近 12 个月该股累计跌幅达 40% ，估值跌至历史区间极低水平。
过去一年网飞股价暴跌近 42% ，多重利空压制股价：4 月发布的全年业绩指引不及市场预期、收购华纳兄弟探索公司的计划落空 、联合创始人兼前董事会主席里德・黑斯廷斯离职 。
媒体上周报道，这家流媒体龙头正探讨上线直播电视频道 ，并计划推出多流媒体平台捆绑套餐 。网飞将于本周四盘后公布二季度财报。
T-Mobile 美国电信（TMUS）
该股基本面与股价同样出现严重背离 。过去三个月远期每股收益预期上调近 9% ，股价却下跌近 12%，相对估值同样处在历史底部区间 。
上调盈利预期源于其一季度经营数据亮眼：后付费用户净增 21.7 万户 ，同比增长 6%（去年同期 20.5 万户）。4 月公司达成两项光纤宽带战略合作 ，扩充宽带业务版图 、拓展美国东北部光纤覆盖；后付费单用户平均收入（ARPA）达 151.93 美元，同比提升近 4%（去年 146.22 美元） 。
T-Mobile 将于 7 月 23 日发布二季度财报 。
